8月1日，市集全天震憾转变，三大指数小幅收跌。抵制收盘，沪指跌0.37%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.24%。
板块方面，中药、电力拓荒、AI智能体、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前。
个股涨多跌少，全市集超3300家个股高涨。沪深两市全天成交额1.6万亿元，较上个交游日缩量3377亿。
8月第一天，大盘连接转变，但相比反直观的是，个股、板块本色发扬还可以。
涨幅榜上，多个板块已领先走强。它们有个共同的标签——“反内卷”。
这是恰好吗？照旧最新的变盘信号？咱们一都来看。
“反内卷”板块集体走强
数据炫耀，行业指数中，中药、光伏拓荒、物流等涨幅居前，而它们都是近期与“反内卷”挂钩的场地。比如：
物流
近日，国度邮政局召开快递企业茶话会，就照章依规惩处行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违纪收费等凸起问题整治，促进行业高质料发展进行闲谈调换。
国联民生证券暗示，快递行业合座竞争强度预测可控，淡季价钱降幅或趋于踏实。现时板块估值已回落至历史相对低位，安全边缘较为充分，冷漠关心板块投资契机。
光伏拓荒
本日，工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单》，强化多晶硅行业节能监管，推动工业规模能效种植和绿色低碳发展。
另有券商研报指出，光伏产业已成为反内卷代表性行业，近期在整治低于老本价销售的布景下，产业链价钱端已获得初步奏效，珺牛优配硅料、硅片、电板已到手顺价，后续重心关心组件端顺价情况。
医药（改换药、中药等多个细分）
7月24日，在国务院新闻办“高质料完成‘十四五’揣摸”系列发布会上，国度医保局再次强调“稳临床、保质料、防围标、反内卷”这一集采原则，并将“反内卷”这一惩处念念路落到了医药行业的具体扩充中——不再以“简便最廉价”为唯独标尺，报价最低的企业需公开施展合感性并应承不低于老本。
昨日（7月31日），央视新闻“国度医保局支抓脑机接口等新本事参加临床并收费”干系报谈中提到，为饱读吹药品研发改换，国度医保局制定了“新上市药品首发价钱机制”。 这是自客岁新上市化学药品首发价钱机制征求见识之后，国度医保局初次公开“新上市药品首发价钱机制”已在战略层面建立。
中信证券以为，我国改换药发展照旧获得阶段性奏效，《支抓改换药高质料发展的几许要领》有意于进一步完善支抓改换药高质料发展。
值得提神的是，今天上昼，好意思团、淘宝闪购、饿了么、京东纷繁发文，号召“抵制无序竞争”。干系港股标的也有及时拉升。
这何尝不是一种“反内卷”？
招商银行接洽团队研报指出，智操盘“反内卷”将成为将来一段时辰我国宏不雅惩处最迫切的责任之一。7月中央财经委会议接洽纵深鞭策天下长入大市集建设，其中“反内卷”成为第一项重心责任。会议条目，“照章依规惩处企业廉价无序竞争，辅导企业种植家具品性，推动过期产能有序退出”。
其暗示，联接现时信息，“反内卷”重心行业既包括钢铁、有色、石化、建材、生猪生息等传统行业，也包括新能源汽车、锂电板、光伏、外卖平台等新兴行业。
大盘缩量转变，何时完成开发？
今天，沪指在昨日跌穿10日线的基础上，盘中进一步下探至20日线近邻后回升，收出缩量十字星。这透深切的信号约莫是：
开发是在进行的，但兑现转变还需要时辰。
日K来看，其他宽基指数的转变幅度也呈现一个深邃的律例——
越偏向“核心钞票”的，离20日线越近；而偏向小微盘股的（中证1000、中证2000），则大多仅回调至10日线，以至照旧反包（微盘股指数）。
换句话说，权重股是本周市集转变的主力，因此前期大喊大进的指数，看起来承压更为彰着。不外，今天银行板块和红利指数已有所开发。
太平洋证券研报称，短期转变不改中弥远高涨趋势，作念多看好本事位撑抓，3480点是本轮无数成交的起涨点，撑抓力度较强，可看成多头的本事撑抓参考位。预测此轮转变将伴跟着融资盘的落潮，并在此之后重新启动新一轮高涨。
另一方面，也恰是在这么的“结构性转变”下，今天，小微盘股已有领先反攻的迹象。有分析以为，推敲到8月行情刚刚揭幕，这可能教唆了下周启动，市集作风躲藏的升沉——更多个股迎来发扬契机。
国海证券研报称，下半年需要意思意思指数冲关并核心上移的可能性。市集上行的核心驱能源是流动性与估值，下半年有望迎来各人货币财政共振宽松的花式，成长跑赢价值，来岁有望出现各人经济共振复苏，届时顺周期也将迎来可以的成立价值。
东吴证券暗示，慢牛念念维下，恭候市集消化短期赢利筹码、重新凝合对盈利空间逻辑的共鸣后，行情有望逐步过渡至空间交游阶段。
8月，其推选成立以泛科技为主。
1、泛科技场地：外洋算力链照旧有权臣逾额，可以关心AI场地的上下切，包括AI诈骗、国产算力链；改换药连接景气，预测仍将抓续跑出逾额；军工、风电行业有事迹弹性；固态电板、3D打印等科技主题有望演绎。
2、顺周期场地：关心加价链，以及指数本轮反弹相对低位的食饮场地。