华泰证券：看好国内储能商场短、中、恒久需求提高
2025-08-27华泰证券研报称，7月14日，甘肃发改委对于《甘肃省对于建设发电侧容量电价机制的见告（征求宗旨稿）》公开征求宗旨的公告密布。征求宗旨稿示意，甘肃电力现货商场已负责驱动，建设发电侧容量电价机制。煤电机组、电网侧新式储能容量电价范例暂按每年每千瓦330元实际，实际期限2年。实际期满后，凭据商场驱动情况、机组驱动资本等另行测算笃定。这次甘肃省容量电价战略赐与支捏力度较大，对其他省份具备一定模仿意旨，跟着各省136号文献衔接有筹谋冉冉落地，储能盈利情势将握住明晰，盈利改善预期有望进一步刺激储能需求增长，
华泰证券：雅鲁藏布江下贱水电工程开工 看好水电开荒
2025-08-27华泰证券研报示意，雅鲁藏布江下贱水电工程7月19日开工，保守测度关系投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿元—954亿元，或在2030年后接棒抽蓄成为水电开荒新的增长点，灵验保险行业产能诓骗率实足。华泰证券以为关系行业龙头估值也曾反应了阛阓对订单可握续性的担忧，翌日有望跟着订单不断超预期而迟缓缔造。 全文如下 华泰 | 公用行状：“雅下”水电工程开工，看好水电开荒 寰球最大的水电名堂“雅下”讲求开工，看好水电订单超预期 雅鲁藏布江下贱水电工程7月19日开工，保守测度关系投资中水轮机与发电机
华泰证券：乳成品行业2026年有望迎来供需拐点
2025-08-27华泰证券研报暗示，中国奶业周期正处于奶价低迷带动上游衍生业连续去产能、卑劣乳品企业渠谈库存去化到位、静待末端需求复苏的基本面左侧，掂量在原奶产量下降及乳成品末端需乞降顺改善的供需干系重塑下，行业有望2026年重回供需均衡，届时原奶价钱高潮将对上游牧业企业的利润和股价酿成平直催化；因乳品产业链市值大幅围聚于卑劣乳成品企业，历史周期标明奶价和蔼高潮利于卑劣企业毛销差改善和利润率普及，咫尺两大龙头也领悟参加普及利润诉求阶段。中恒久看，华泰证券觉得乳成品行业空间仍存，量增空间着手于渠谈下千里+民俗改善
华泰证券：反内卷搭台 金属机遇约束
2025-08-27华泰证券研报暗意，国内反内卷约束加码，重叠近期国际财政货币双宽松的氛围等，金属板块全体弘扬较佳：多晶硅价钱告捷抓续树立，予以市集较大的信心，现在已外溢至碳酸锂和氧化铝。锂、钴、稀土从本钱角度均已寻到价钱底部，近期还有平稳身分惹事生非触发价钱高涨：锂基于矿权审核趋严、钴基于刚果金出口禁令、稀土是战术性耕种与枯竭预期共振。基本金属高涨行情中，铝的温煦点是红利、铜的温煦点是成长性；此外建议温煦加工板块。钢铁交游逻辑或从炉料让利为主转向供给收缩与炉料着落共同改善行业景气度。 全文如下 华泰 | 有色金
华泰证券：“反内卷”战术预期或催化煤炭板块估值诞生
2025-08-27华泰证券研报暗意，煤炭旺季已至，需求回暖催化煤价诞生；供需宽松下出产端或有以量补价，“反内卷”战术预期推升阛阓热诚，有望催化煤炭板块估值诞生。重申煤炭板块的红利逻辑，提倡护理盈利智力庄重有望保抓高分成比例的能源煤龙头，以及昨年以来超产风光大幅减少的山西地区干系龙头公司。 全文如下 华泰 | 煤炭：“反内卷”战术预期或催化估值诞生 煤炭旺季已至，需求回暖催化煤价诞生；供需宽松下出产端或有以量补价，“反内卷”战术预期推升阛阓热诚，有望催化煤炭板块估值诞生。重申煤炭板块的红利逻辑，提倡护理盈利智力庄
华泰证券：“雅下”催化引讲理 低估值、高股息基建股迎估值成立
2025-08-27华泰证券研报暗示，雅鲁藏布江下流（简称“雅下”）水电工程开工激发阛阓高度讲理，基建股一方面由于受益需求提振取得径直利好，另一方面，低设立、低估值、化债、“反内卷”等此前阛阓阶段性淡薄要素重回视线，达成利好共振，基建股迎来估值成立。两类企业有望受益：1）径直参与“雅下”要紧工程项野心工程企业，如水电联想、工程，地基工程等关系企业；2）低估值、高股息的建筑龙头企业。 全文如下 华泰 | 建筑：“雅下”催化引讲理，基建股迎价值重估 “雅下”催化引讲理，低估值、高股息基建股迎估值成立 雅鲁藏布江下流（
华泰证券：好意思国拟批准登记麦草畏 景气或复苏
2025-08-27华泰证券研报称，2025年7月23日，好意思国环境保护署晓谕拟批准登记三种麦草畏居品用于适度耐麦草畏棉花和耐麦草畏大豆的阔叶杂草。麦草畏主要用于好意思国、巴西和阿根廷等地的耐麦草畏转基因种子，好意思国拟批准登记麦草畏制剂有望普及需求。麦草畏主要产能位于我国且汇注度较高，同期行业扩产具备一定难度。现在麦草畏价钱处于近七年低点，异日追随好意思国拟批准登记、巴西等地教育面积普及以及国外规复补库，景气有望安宁复苏。 全文如下 华泰 | 化工：好意思国拟批准登记麦草畏，景气或复苏 中枢不雅点 好意思国环
华泰证券：计谋和产业共振 Robotaxi买卖化迈入新阶段
2025-08-27华泰证券研报称，上海关系计谋股东是Robotaxi行业从“示范”走向“买卖”的又一里程碑。计谋层面，上海发布《上海高等别自动驾驶引颈区“模速智行”步履筹谋》，明确了L4级自动驾驶的量产时候表和规模化地方；路权方面，2025年浦东全域怒放将提供全球最初的超大城市复杂专揽场景；买卖化层面，上海初次披发“示范运营”派司，允许买卖试运营，将加快L4企业构建买卖化闭环。建议关爱：中枢技艺有筹谋商，保举在Robotaxi领域已造陈规模化运营、具备明晰降本旅途且技艺最初的头部企业，有望率先受益。场景专揽集成
华泰证券：核聚变需求推动高温超导带材降本超预期
2025-08-27华泰证券研报称，在一定温度下具备零电阻特质的超导材料在泛电力、工业、交通领域具备世俗应用出路。比较低温超导，高温超导更高临界温度、电流、磁场的上风拓展了超导材料的应用空间。连年来可控核聚变需求推动高温超导带材领域化降本，头部企业的分娩成本已接近华泰证券测算的工业加热、电力电缆领域应用平价线。看好核聚变需求加快开释推动高温超导经济性不息栽培，掀开百亿市集空间。 全文如下 华泰 | 动力转型：平价将至，理财高温超导产业的1-100 核聚变助推领域降本，理财高温超导产业的1-100 在一定温度下具备
华泰证券：预测锂电产业链各时势产能诳骗率或捏续擢升
2025-08-27华泰证券指出，2025年以来国内新动力乘用车销量向好，商用车电动化渗入率擢升速率快，孝敬进军增量，欧洲新动力车本年销量有望督察同比20%以上增长，国内储能盈利模式冉冉完善，各地出台“136号文”相连战术，后续需求向好，西洋大储装机保捏较高增长。供给方面，电板及材料时势新增产能开释已权臣放缓，咱们预测锂电产业链各时势产能诳骗率或捏续擢升，电板及材料时势盈利才气有望捏续改善，完毕量利王人升。 全文如下 华泰 | 电新：8月锂电排产 - 旺季效应露出 中枢不雅点 商用车需求刚劲+国内大储需求向好+旺